“十五五”十大重点产业产业链及重点企业梳理

　　新能源、新材料、航空航天、低空经济、量子科技、生物制造、氢能与核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信作代表的十大重点产业，已然成为引领新质生产力发展的核心赛道，这些产业既包括能源结构与制造体系的深度绿色转型，又涉及底层科技从理论探索朝着规模化应用的跨越，还孕育着未来经济发展的全新动能。本文的目的是，针对上述所说的十大产业，梳理其产业链的结构状况，梳理其上下游的重点企业情况，从而想着借助这些梳理，为理解产业的格局态势，为把握产业的发展机遇，提供对应的参考依据。

　　2025年，我们国家新能源发展达到了前所未有的高度，风电光伏累计装机在史上首次超过了火电，风光发电量在全社会用电量中的占比提升到了22%。

　　产业链形成了完备的闭环，上游着重关注光伏硅料、风电叶片、电池材料等核心原材料，中游包括高效光伏组件、大功率风电机组、新型电池等关键装备制造，下游还延伸到电站运营、智能电网以及多元化应用场景。产业布局展现出高度集中的特性，光伏与电力领域处于主导地位，上市公司总市值占比高达75%。起到显著引领效应的有突出贡献的公司，其中有阳光电源、晶科能源等光伏方面的龙头，还有华电新能、三峡能源等电力方面的龙头，它们一起构成了产业高质量发展的核心支柱。

　　我国新材料产业规模在不断持续扩充扩大，预估在2025年总产值会突破10万亿元，已然成为稳定经济稳步的增长的关键重要力量。其产业链是由上游的金属、化工、纤维等原材料供应，中游的高性能复合材料、特种功能材料、前沿新材料制造，以及下游的电子、汽车、新能源等广阔应用领域共同构成的。当下该产业面临着从“研制”进展至“应用”跨越时出现的形如“死亡之谷”等一系列结构性瓶颈。产业布局的核心重点集中于基础化工、电子、有色金属这三大领域，三者的合计市值占总市值的比例将近六成。聚焦于特种金属、半导体材料以及新能源材料等高的附加价值赛道的头部企业，像中国铀业、西安奕材等，引领产业朝着高端化、国产化方向实现突破。

　　我国航空航天产业由国家重大工程与商业市场双轮驱动的。C919在稳步地进行交付，载人航天工程在持续不断地向前推进，与此同时，商业航天发射的频次得到了提升，大型星座正在加速进行组网。

　　预计在2029年的时候，航空装备市场规模将会突破万亿，商业航天的年均增速超过20%。其产业链分工是明确的：上游是钢铁、材料、电子等等作为基础支撑；中游是航空器与航天器的研发制造这个核心环节；下游涵盖卫星应用、航空运输等服务领域。产业里的上市公司，集中于航空装备以及航天装备这两大核心领域，二者合计市值占比达到了66%。C电科、中无人机等有突出贡献的公司，依靠核心技术优势，成为推动产业技术升级以及规模化发展的核心力量。

　　在空域管理改革的推动作用之下，低空经济正从试点朝着规范化发展迈进，2025年市场规模达到1.5万亿元。以无人机以及eVTOL作为核心的，新能源、智能化的通航产业，慢慢的变成了了主导赛道，有望迎来类似于新能源汽车那样的“换道超车”机遇。

　　产业链是围绕着低空飞行来展开的：上游负责提供飞行器的核心材料以及零部件；中游重点聚焦于整机制造、任务载荷以及新型基础设施建设；下游则拓展到飞行服务以及多元运营场景。航空装备、航天装备以及军工电子这三大领域，产业上市公司呈现出高度集中的态势，合计市值占比达到了74%。航发动力、中国卫通等有突出贡献的公司，其市值超过了千亿，引领着产业生态加速构建。

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　　量子科技依据叠加、纠缠这类原理，正处在从理论朝着应用进行过渡的进程中，从而形成了量子计算、量子通信、量子精密测量这三条梯次清晰的赛道。

　　当中，量子计算是产业高质量发展的具有长远意义的引擎；我国于量子通信（QKD）领域在全球处于领先位置，抗量子密码（PQC）有着非常大的潜力；量子精密测量在资源勘探等领域的商业化前景是最为明晰的。产业链分工呈现协同态势，上游着重聚焦在稀释制冷机以及芯片等基础组件方面，中游致力于开发超导原型机还有密钥分发设备等核心系统，下游朝着金融、国防、通信等多个行业去提供应用服务。当下，核心硬件跟关键设备领域属于产业竞争以及投资的热点。

　　中国经济增长新引擎正变为生物制造，到2025年产业总规模已达1.1万亿元，年复合增长率将近20%。产业把生物基消费品原料与化学品材料作为核心，包含生物醇、有机酸、生物基塑料、生物基纤维等 Products。产业链靠上的部分是生物质原料供应，中间部分借助生物合成、生物加工等技术来开展产品制造，靠下部分在医药、材料、能源、食品等领域有广泛应用。里边，生物医药是目前顶级规模的细分市场，生物基材料作为石油基塑料制品的替代方向需求急剧增长。处于绿色低碳转型加快历程里，生物制造于化工领、材料范畴等方面的替代余地会不断被开启。

　　氢能产业正加快脚步从示范迈向规模化，在2024年的时候，全国氢气产量超过了3650万吨，电解水制氢产能与同比相比增长了9.7%。其产业链涵盖了制氢（包括化石能源、工业副产、电解水）、储运（气态、液态、管网）、加注以及应用（交通、工业、建筑）整一个流程，绿氢是未来的核心发展趋势。可控核聚变产业进入到规范化发展的新阶段，托卡马克技术路线受到资本的高度关注，高温超导带材等核心材料的需求前景十分广阔。核心部件等聚焦超导材料在上游，对产业链初步进行了促成，装置集成与运营由中游来承担，电力应用与综合利用在下游被推动，两大领域一起构成了未来清洁能源体系的战略支柱。

　　正处于关键阶段的我国脑机接口产业，是从加速壮大朝着产业化迈进的阶段，在非侵入式技术这样的领域位置处于国际领先。因人口老龄化致使的医疗康复需求和工业智能化升级，市场存有广阔空间，预计在2028年的时候市场规模会达到61.4亿元。

　　产业链已经渐渐初步形成了闭环，上游涵盖电极、芯片、材料等核心基础部件，中游着重对准信号采集、感知与处理等关键技术，下游覆盖医疗健康、生活消费、工业生产等多元应用场景。当下，产业高质量发展的关键挑战存在于硬件端的信号精准度与生物兼容性方面，还有软件端的解码本领方面，需要借助“软硬兼施”达成突破。

　　具身智能产业处在起步阶段，依靠在通用大模型和产品制造方面的根基，预估到2030年市场规模有希望达到4000亿元，并且会引领交通物流、工业制造、商业服务等领域的生产力提升。

　　人形机器人作为当下热门赛道，从2023年开始迎来投融资热流，并且在2025年展现出爆发式增长。产业链构建涵盖上游的感知与执行部件，中游的机器人本体与具身智能大模型，以及下游的各类应用场景。具身智能，作为人工智能跟物理世界交互的关键载体，正加快从技术概念迈向产品落地，进而成为新一轮科技竞争的战略高地。

　　6G作为5G的升级产物，以相较更高速率、更低存在的时延、更大连接密度为主要核心优势，正处于稳步向前发展演进当中。依据预测情况去看，到2040那年，6G将会形成“千万级别的终端连接数量，万亿级别的GB月均流量”这般庞大的占据市场的规模。其产业链的分工情况清晰明确：处于上游阶段的包含光纤光缆、基站、天线、射频等有线与无线上的通信核心类设备和网络安全、网络所进行的运维工作；在中游当中着重关注网络建设、运营以及内容服务方面；而处于下游的则是面向智慧交通、智慧医疗、智能电网等诸多广泛存在的应用场景。深度发展消费互联网以及工业互联网，在此情形下，6G会成为关键基础设施，用于支撑数字化的经济全面跃升。